程序化交易 - 轻松交易从此开始!
您的位置:主页 > 程序化交易 >

雷恩特量化团队专访:完全程序化跟随趋势

发布时间:2014-06-26 09:03

雷恩特量化团队:
    雷恩特量化团队是一支通过“完全程序化跟随趋势”的期货量化团队。团队主要的投资策略和风格是“多品种多周期多策略交易的方法,坚持一致性跟随趋势”;团队在2012浙商期货-都市快报精英实盘赛第七名,2013年首届永安期货东方智慧程序化交易实盘大赛轻量组冠军,是温州地区首个程序化比赛的全国冠军团队。团队最主要的特色是通过程序化交易捕捉住单边趋势的机会,而在震荡趋势可以让资金曲线走向尽量平滑;以上特点在我们的实盘账户里得到了充分的体现。稳健账户2013年9月22日至2014年1月22日,实现55%的收益率,最大回撤5.2%;激进账户2013年1月7日至2014年3月17日,实现400%左右的收益率。

雷恩特稳健账户(曲线图由雷恩特提供)
雷恩特稳健账户(曲线图由雷恩特提供)
雷恩特激进账户(曲线图由雷恩特提供)
雷恩特激进账户(曲线图由雷恩特提供)

访谈精彩语录:
    一个有着丰富的主观交易经验的人,去做程序化交易,有优势。特别是交易经验,盘感总结后的量化效果会非常好。系统会得到非常客观真实的反映。
    股指期货日内的波动性应该还会保持下去。
    顺大势逆小势,大势指基本面、技术面,小势指把握开仓点。
    我们主要利用均线来识别趋势行情。如在多头排列时,找支撑位做多;在空头排列时,寻找压力位做空;在多空平衡状态(振荡市),即寻找支撑位做多,也寻找压力位做空。
    我的策略在进出场的设置上,主要采用的是形态分析、指标跟踪以及幅度识别等的综合应用。
    我们的胜率并不是很高,去年盈利达300%的帐号胜率只有27%,但是这个不妨碍高收益。
    均线这个指标看似非常简单,但是作用极大,不过真正能用好的人并不多。
    纯粹日内仓位最多只有10%—20%,隔夜的仓位根据净值的不同控制在20%—50%之间。
    一般是盈利后再加仓,亏损后减仓。
    任何一种策略都有一段时间的不应期,而多策略可以很好地减少回撤。
    如果资金少于300万,我们只会做商品期货的几个品种。而资金多于500万,一般股指和商品期货各一半仓位。
    投资组合的误区是相似性的策略一起搭配,这样的话会一起回撤。
    根据各个品种的特性针对性开发的策略会有更好的盈利幅度以及更小的回撤。
    我们的特点是靠趋势赚钱,当行情出现震荡的时候,我们的策略会有一段的时间回撤期。
    在长期横盘期间,我不会心慌,不会怀疑,也不会人工干预,因为我知道我的策略能赚钱。
    团队参加比赛的目的是能有机会认识一些量化高手或团队,学习交流促进发展。未来的10年中国金融市场的私募基金会大发展,会出现大鳄级别的私募基金。
    若要联系雷恩特量化团队,与其开展资产管理合作,期货中国可为您预约,电话:18610321268
    期货中国1:雷恩特量化团队您好,感谢您在百忙之中接受七禾网期货中国的专访。周雷先生您2006年开始做期货,2011年转向程序化交易,请问您做程序化交易之前,主观交易的业绩如何?您后来为什么选择程序化交易?
    雷恩特:在做主观交易的时候,已经能实现盈利了。无意中接触程序化交易后,发现能克服人性的弱点,能让业绩更加稳定,于是转而选择程序化交易。
    期货中国2:您现在程序化交易的理念和方法,和之前的主观交易是否有所关联?
    雷恩特:我现在程序化交易的理念是;策略&团队素质&资金管理,缺一不可。方法是:顺大势逆小势,大势指基本面、技术面,小势指把握开仓点。和之前的主观交易有密切关联。
    期货中国3:就您看来,一个有着丰富的主观交易经验的人,去做程序化交易,是否会比较有优势?有哪些方面的优势?
    雷恩特:一个有着丰富的主观交易经验的人,去做程序化交易,有优势,特别是交易经验,盘感总结后的量化效果会非常好。系统会得到非常客观真实的反映。
    期货中国4:周杨先生您从2010年开始专注于股指交易,就您这4年多时间股指期货的实盘感悟而言,股指期货的波动特性有没有发生变化?发生了哪些变化?
    雷恩特:股指期货的波动特性发生了很大的变化。不管是日间波动还是日内波动都逐渐变小。
    期货中国5:据您判断,股指期货目前的波动特征会保持下去呢,还是只是一个阶段而已,以后还会有其它形式的变化?
    雷恩特:日内的波动性应该还会保持下去,因为股指现在做日内大波动交易者挺多的,所以行情就会发生变化,靠日内大波动赚钱会越来越难。而现在日间的波动是非常正常的,根据交替定律,在2008年的快速的熊市后,早在2009年我就判断下一个熊市肯定是慢熊,现在的日间波动完全符合慢熊的标准。
    期货中国6:在股指期货的交易上,您觉得现在赚钱容易还是前三四年赚钱容易?是主观交易赚钱容易,还是程序化交易赚钱容易?
    雷恩特:在股指期货的交易上,我觉得现在赚钱比前三四年赚钱更容易,因为现在我们已经有了成熟的交易系统。程序化交易比主观交易赚钱更容易。
    期货中国7:您如何看待趋势行情中的震荡,以及震荡行情中的趋势?
    雷恩特:震荡和趋势都是有级别的,趋势行情中的震荡,说明趋势的级别大于震荡的级别,震荡中的趋势说明,震荡的级别大于趋势的级别。
    期货中国8:您主要识别和捕捉哪些级别的趋势行情?不同级别趋势行情的捕捉用的是类似的方法还是不同的方法?
    雷恩特:主要识别和捕捉日线级别的趋势行情。各种级别的趋势都有办法识别。不同级别的趋势行情的捕捉既有类似的方法也有不同的方法。
    我们主要利用均线来识别趋势行情。均线系统可分为多头排列、空头排列和多空平衡状态(振荡市)。如在多头排列时,找支撑位做多;在空头排列时,寻找压力位做空;在多空平衡状态(振荡市),即寻找支撑位做多,也寻找压力位做空。
    期货中国9:捕捉大级别的趋势行情和小级别的趋势行情,有哪些方面的不同?
    雷恩特:
        1、止损的不同。
        2、止盈的不同。
        3、持有时间的不同。
        4、市场容量的不同。
    期货中国10:您交易股指、橡胶、螺纹钢、焦炭、玻璃、豆油、白糖、PTA、甲醇、焦煤、聚乙烯、棕榈油等十几个品种,请问您在哪个品种上盈利最多?在哪个品种上表现最差?您有没有特别偏好的品种?
    雷恩特:这些品种都是我们团队擅长的品种,在各个品种盈利相差不大。没有特别偏好的品种。
    期货中国11:现在的期货市场有40个品种,您把一个品种选入交易池时,依据哪些方面的标准?
    雷恩特:
        1、交易比较活跃的品种。
        2、有一定的市场容量的品种。
        3、自己的系统历史测试非常不错的品种。
    期货中国12:您在策略研发方面的灵感主要来源于哪些方面?
    雷恩特:策略研发方面的灵感主要来源:我们团队对市场本质的理解、品种的特性、实盘交易的经验、盘感的总结等。
    期货中国13:您在策略测试、优化、上线、修正、淘汰、新陈代谢等方面一般有哪些措施?
    雷恩特:策略测试,根据回撤比和年化收益率。优化,是根据具体的品种属性。测试成功,然后团队内部审核通过就上线。修正,是根据具体的行情特点来修正。淘汰,比最大的历史回撤大二倍就淘汰。实盘中不断地开发适合当时市场的新的策略代替被淘汰的策略。
    期货中国14:您的策略在进出场的设置上,主要采用的是形态分析,还是指标跟踪、幅度识别、或是数理统计?抑或是某几种方式的结合?
    雷恩特:我的策略在进出场的设置上,主要采用的是形态分析、指标跟踪以及幅度识别等的综合应用。
    期货中国15:就您看来,哪些类型的技术形态比较靠谱(即这些类型的形态出现后,后续行情的确定性较高)?
    雷恩特:没有确定性很强的形态。我们的胜率并不是很高,去年盈利达300%的帐号胜率只有27%,但是这个不妨碍高收益。
    期货中国16:就您看来,哪些指标比较有用?
    雷恩特:最有用的就是均线吧。均线这个指标看似非常简单,但是作用极大,不过真正能用好的人并不多。
    期货中国17:您一般日内的仓位控制在多大范围?隔夜的仓位控制在多大范围?
    雷恩特:我们的纯粹日内仓位最多只有10%—20%,隔夜的仓位根据净值的不同控制在20%—50%之间。
    期货中国18:您的交易体系中有没有加减仓的设计?您一般如何设置加减仓?
    雷恩特:有加减仓设计,一般是盈利后再加仓,亏损后减仓。
    期货中国19:有人认为在程序化交易中,加仓不如加策略。您是否认同?为什么?
    雷恩特:是的,非常认同。因为任何一种策略都有一段时间的不应期,而多策略可以很好地减少回撤。
    期货中国20:在实战中,您如何搭配品种?如何搭配策略?如何搭配周期?
    雷恩特:根据资金量的不同,如果资金少于300万,我们只会做商品期货的几个品种。而资金多于500万,一般股指和商品期货各一半仓位。策略的搭配上是尽量不采取相似的策略。各个周期的策略都会搭配一些。
    期货中国21:就您看来,投资组合的好处有哪些?投资组合误区是什么?
    雷恩特:投资组合的好处是很好的减少了回撤。投资组合的误区是相似性的策略一起搭配,这样的话会一起回撤。
    期货中国22:您会不会为某一个品种(比如为股指期货)针对性开发相关策略?为什么?
    雷恩特:是的。因为每个品种都有不同的特性,根据各个品种的特性针对性开发的策略会有更好的盈利幅度以及更小的回撤。
    期货中国23:有人认为如果一个策略在某个品种上比较有效,而在其它品种上效果不佳,就不是好策略。您是否认同这种观点?为什么?
    雷恩特:不认为,因为各种品种有不同的属性。当然,在其他品种上适应性不强的策略,可能策略的生命周期会比较有限。
    期货中国24:您认为一个策略每年的历史收益回撤比在5比1以上才可以启用,而不少人认为收益回撤比达到3比1就是优秀的。您为什么要求5比1以上?
    雷恩特:因为历史收益回撤比在5比1以上才能更好地保证实盘业绩,才有可能实盘收益回撤比达到3比1。
    期货中国25:您管理的稳健账户,从2013年9月22日至2014年1月22日,实现55%的收益率,最大回撤只有5.2%,请问您采取了哪些风控措施把回撤控制得较小?
    雷恩特:这是因为在资金管理上下了很大的功夫,比如盈利加仓、亏损减仓的策略。
    期货中国26:而您的激进账户,从2013年1月7日至2014年3月17日,实现400%左右的收益率。请问激进账户和稳健账户的管理主要有哪些不同?
    雷恩特:主要是仓位设计的不同。这个激进型帐号也是在永安当时参加比赛得冠军的帐号。
    期货中国27:我们也发现,不管是稳健账户,还是激进账户,都出现了较长时间的横盘,请问,较长时间横盘产生的主要原因是什么?
    雷恩特:我们的特点是靠趋势赚钱,当行情出现震荡的时候,我们的策略会有一段的时间回撤期。
    期货中国28:在长期横盘期间,您会不会心慌?会不会怀疑?会不会有人工干预?
    雷恩特:在长期横盘期间,我不会心慌,不会怀疑,也不会人工干预,因为我知道我的策略能赚钱,但是每年都会有策略的不应期。
    期货中国29:雷恩特量化团队参加过国内一些期货实盘大赛,并且取得了较好的业绩,请问团队参加大赛的目的是什么?在大赛中,团队取得了哪些进步?
    雷恩特:团队参加比赛的目的是能有机会认识一些量化高手或团队,学习交流促进发展。参加大赛,并取得不错的成绩后,主要是心理方面对我们团队有很好的激励作用。1、明白了团队合作的力量。2、团队比以前更加自信,面对全国众多的交易高手我们是可以在比赛中取得不错的成绩。3、也看到了其他量化高手的形形色色。
    期货中国30:自基金业协会推出私募基金的登记备案政策后,国内已有一千多家私募基金公司完成备案,您如何看待这一事件的进程和意义?
    雷恩特:这个说明了,我们的政策已经对私募基金顺其自然发展,大家靠实力说话,未来的10年中国金融市场的私募基金会大发展,会出现大鳄级别的私募基金。
    期货中国31:中国期货行业已经进入了资产管理时代,在新的时代中,雷恩特有何规划?
    雷恩特:
        1、在2014年开始运作期货资产管理,培养一批忠实的客户。
        2、在2015年发行3000万以上的资管产品。
        3、2016年的资金达到1亿以上。
        4、招聘期货套利、阿尔法对冲交易等交易高手、管理人员的佼佼者,完善公司制度,逐步引进战略合作伙伴,采用合伙制的公司制度管理。
        5、进军阿尔法对冲交易和股票私募基金领略。
    期货中国32:雷恩特的团队在温州,就您切身体会来看,一般年化多少的收益率温州的投资者会比较满意?
    雷恩特:温州的投资者对年化收益率在30%—50%才会比较满意。
    期货中国33:据您的了解而言,目前温州地区做量化投资的人多不多?雷恩特团队和温州的量化交易者、和全国其他地方的量化交易者有没有经常沟通交流?
    雷恩特:目前温州地区做量化投资的人并不多。我们团队和温州的量化交易者有一定的沟通,我们会开一些分享会加强和温州地区量化交易者的沟通。我们和全国的量化交易者也沟通过,各个优秀的团队各有各自的优势。
    期货中国34:另外,温州地区的期货私募机构、投资公司等发展状况如何?
    雷恩特:温州地区的期货私募机构有,但并不多,不少投资公司现在更热衷于做配资业务,或者做一点结构化的产品,对于参与期货私募基金及运作管理型期货私募基金的产品兴趣不大。
    期货中国35:温州的民间资金是全国民间资金最充裕的地方之一,作为温州的本土的期货资管团队,雷恩特如何考虑发展温州的本土市场?
    雷恩特:
        1、目前我们团队在温州都市报有展示帐号,这可以让温州的投资者认识到我们团队的交易能力。
        2、开一系列的关于量化交易的分享会,让交易者及投资者认识到量化交易的重要性。
        3、和温州本土的一些投资机构、投资人逐渐建立良好的关系,让他们逐渐了解我们,了解到期货私募基金肯定会是中国金融市场发展的方向,让温州本土的投资公司对管理型的期货私募基金产品有更好的了解。
        4、前面三点都是温州的期货投资者、投资机构、出资方逐步认识、了解我们的过程,认识了解之后我想合作是顺其自然的事情。

网站首页 | 关于我们 | 程序化交易 | 交易知识 | 投资经典 | 模型鉴赏 | 代写指标 | 联系我们

全国统一客户服务热线:18610321268
程序化交易交流群:8641958
新浪博客:程序化交易网-官方博客
京ICP备10004064号-4
COPYRIGHT 2008-2018 WWW.ZCXH.COM All RIGHTS RESERVED